武汉和南京对国民政府来说有着特殊的意义。武汉是辛亥革命爆发的地方，可以说是孙中山领导的革命力量在经过无数次失败的尝试以后，第一次取得成功，推翻了清王朝，创造了新的政体。而南京则是民国元年临时政府的所在地，后来因为袁世凯执意要在北京继任临时大总统，民国的首都才由南京迁往北京。北伐军在占据武汉、南京之后，攻势有所缓和，使得北洋军阀得以稍作调整。孙传芳接连战败，所部的将领纷纷在阵前倒戈，投降北伐军。他虽然率部退守长江以北，但是残部毫无斗志，据守下去怕也非常艰难。此时其亲信杨文恺、卢香亭见大势已去，就背着孙传芳逃回天津。据说蒋介石曾试图说服孙传芳，要他率部进攻奉军张宗昌部投降北伐军，戴罪立功。但孙传芳此时已是残兵败将，南下对北伐军无可奈何，北上亦招架不住奉军，他举棋不定，更加没有战意。
再说吴大帅吴佩孚抵达巩县以后，被国民政府委任为国民革命军第二集团军总司令的冯玉祥率部移驻潼关，自兼中央军总司令，以徐永昌为左路军总司令、孙连仲为右路军总司令、岳维峻为南路军总司令、宋哲元为北路军总司令，遂南下入豫。此时在洛阳附近驻防的刘镇华在被冯玉祥部击败之后，即暗地与冯氏联络倒向西北军，而驻守潼关的张治公部则投降奉军，潼关的情势变得严峻起来，西北军与奉军已经难免一战。